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关于金融发展专升本论文范文 跟消费金融的理论分析和政策建议有关专升本论文范文

主题:金融发展论文写作 时间:2024-03-03

消费金融的理论分析和政策建议,本文是关于金融发展论文例文与政策建议和金融和消费方面本科毕业论文范文.

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摘 要:近年来投资与出口占GDP 的比重逐年下降,为此政府积极引导,刺激了留学、旅游、文化消费等新的消费热点,并大力发展消费金融行业,提振国内居民消费水平.本文首先对消费金融的内涵进行分析,然后分别用运用最优控制理论及动态一般均衡理论构建模型,对消费金融发展的作用进行理论分析.通过求解个人的动态最优消费路径,发现消费金融的发展可以改善个人的资源配置,从而提高个人的福利.通过动态一般均衡模型分析,发现消费金融的存在可以使异质的消费者都能改善资源的跨期配置,平滑在不同时期的消费水平,从而提升自身在整个生命周期的效用水平,改善和提高整个社会的福利水平.最后,对于发展消费金融提出政策建议.

关键词:消费金融;最优控制论;哈密尔顿函数;一般均衡

中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1005-7110(2017)05-0063-08

近年来,中国投资与出口占GDP 的比重逐年下降,经济增长速度放缓,经济发展步入新常态.政府相关部门积极推进消费金融发展,引导居民的消费观念升级,刺激居民扩大消费水平,从而推动国内经济发展.而互联网时代的到来,也在一定程度上促进各种金融业态发展消费金融业务,使消费金融业务可以依托大数据优势,服务面更广,服务方式更为便捷.消费金融业务在我国起步较晚,对其研究尚处于起步阶段.而且消费金融的研究涉及到经济学、金融学、统计学、行为科学等诸多学科,涉及范围十分广泛.目前消费金融已经成为重要的研究领域,但是国内外研究中关于消费金融的概念等基本问题的研究尚未完全达成共识.凯恩斯的消费理论表明,消费者的消费量的大小受到消费者的收入水平、利率水平等诸多因素的影响.消费金融的发展是影响消费者的消费水平的一个重要因素[1],可以影响单个消费者效用水平的大小,进而影响整个社会的福利水平.单个消费者消费量的变化汇合起来就会影响社会对商品的总需求,会对整体经济产生重要的影响.本文基于最优控制理论和一般均衡理论两种理论对消费金融发展作用进行理论分析.本文首先对消费金融的内涵进行了回顾和总结.然后分别用最优控制理论和动态一般均衡理论对消费金融发展的理论价值给予了合理的解释.并结合国外发达国家消费金融发展经验,对我国消费金融发展提出了一系列政策建议.一、消费金融的内涵消费金融在我国起步较晚,因此对其研究相对较少.而且消费金融的研究涉及到经济学、金融学、统计学、行为科学等诸多学科,涉及范围十分广泛,所以目前国内外研究中关于消费金融的概念等基本问题的研究尚未达成共识.本文总结了学术界及金融业界对消费金融的认识,供各读者参考.(一)学术界对消费金融的认识Merton( 1969)[2] 和Samuelson(1961)[3] 最早提出了Consumer Finance 的概念,他们认为其含义是指在复杂多变的金融环境中,消费者通过合理运用其现有的资产及未来的资产来满足自身的消费需求,从而达到自身效用最大化的目的.钱颖一(2010)[4] 认为应该将其翻译为消费者金融或者是居民金融,因为它不仅仅是简单的消费问题,还包括消费者或居民的资产配置问题,而消费金融在字面上并不包括资产配置的问题.陈学彬(2006)[5] 建议翻译为消费者金融,因为关于这一领域的研究涉及到居民收入、消费、投资等多个方面,翻译为消费者金融更具全面性.廖理、裴长洪等(2010)[4] 认为应翻译为消费金融,因为消费金融不仅指单个的金融行为和资产配置行为.而后,国内外学者从产品、服务、功能等不同的角度对消费金融的定义给出了描述.美国学者Campbell(2006)[6] 认同Merton 等人的观点,他们均认为应该从功能的角度出发,才能更好的诠释消费金融的内涵,即消费金融体系是指具有支付、风险控制、借贷、投融资功能的生态系统.其中,支付功能是指消费者通过、、贷记卡、各种票据及汇款等支付工具划拨资金以购买商品或支付服务费用的机制.廖理等(2010) [4]人认为,消费金融即由金融机构向社会各阶层消费者提供金融产品及金融服务的现代金融服务方式,其中,这种金融产品包括消费贷款.目前最广义的定义是王江(2010)[7] 提出的,他认为所有与消费有关的金融问题都是消费金融需要研究的问题.其中,消费活动主要是指消费者日常生活的消费及其他非生产性的消费,而金融活动是指消费者、金融机构、企事业单位、金融监管者等金融参与者所面临的投融资问题.而狭义的消费金融是指向消费者或居民提供消费贷款的一种现代金融服务方式,消费者申请的消费贷款主要应用于除住房抵押贷款和汽车抵押贷款以外的其他普通消费.(二)金融界对消费金融的认识不同国家的消费金融机构具有不同的消费金融业态.美国银行家协会规定的消费金融包括个人贷款、移动房屋贷款、休闲车贷款、直接性汽车贷款、非直接性汽车贷款、游艇贷款等8 个项目的银行消费贷款.美国保险公司界定的消费信贷指包括各种房屋贷款、信用卡及其他个人贷款在内的消费信贷.在英国,消费金融公司即为专业提供消费者贷款的金融机构,可细分为房屋信贷公司、汽车金融公司、消费金融公司等不同的类别.近年来,英国兴起了专业从事工资日贷款的消费信贷公司,这类公司的目标客户群是信用等级低且急需小额资金的客户.在台湾地区,一些大型银行把银行业务划分为五大类型,即财富管理、消费金融、企业金融、网上银行、信托业务.其中,消费金融包含除个人理财之外的储蓄、*、、个人消费四大业务板块.目前互联网消费金融发展最为迅速,它是依托互联网或者移动互联网技术,将资金提供给消费者,使消费者可以用来购买产品或者劳务,互联网消费金融的优势是利用大数据和云计算的优势,覆盖面更广,服务方式更为方便快捷.通过上述分析可以发现,本文提到的消费金融是指为满足居民个人及家庭对商品和服务的消费需求而提供的具有储蓄、借款、支付功能的金融服务.居民消费时会做出最优的选择,或在当前储蓄以留作将来消费,或在当前借贷以预支未来的储蓄,以实现整个生命周期的效用最大化.二、基于哈密尔顿函数的消费金融发展的理论分析(一)哈密尔顿函数介绍为使下面的理论分析易于理解,使读者更加明白处理的过程,本节首先对需要用到的工具——哈密尔顿函数进行简要的说明介绍.处理动态最优问题的一种现代的方法是最优控制理论,该理论可以处理拐角解等非古典特征的最优问题.它的首要目标是决定一个控制变量u 的最优时间路径.动态最优问题的复杂程度有所不同,当最优动态问题出现时间变量、状态变量、控制变量三种变量时,求解过程中需加入共积变量.共积变量是一种类似于拉格朗日乘子的处理动态最优问题的参数,但是,共积变量又不同于拉格朗日乘子,它可以度量相应的状态变量的影子价值.而哈密尔顿函数是共积变量进入最优控制问题最有效的工具,根据此方法可以简化动态最有问题的求解过程.哈密尔顿函数定义如下:

容易看出,哈密尔顿函数包含t 、y 、u 、λ 四个自变量,它等于被积函数F 加上函数f 与共积变量的积.定义了哈密尔顿函数后,我们可以通过如下最大值原理的条件求解出最优结果.

四、结论和政策建议

本文利用最优控制理论和动态一般均衡理论,对消费金融发展的作用进行理论分析.首先利用最优控制论的哈密尔顿函数作为工具,对理性消费者的动态最优消费行为构建模型进行分析,结果发现消费金融的发展可以使得理性消费者实现整个生命周期的效用水平最大化,在收入水平较低时会通过利用消费金融来来扩大其消费水平,而在收入水平较高时会将多余的财富储蓄起来,从而提高自己的福利水平.然后本文利用动态一般均衡理论对消费金融的作用进行建模分析,对比分析了有无消费金融发展的不同情形下,不同个体效用水平和整个社会的福利差别,发现在消费金融发展的情况下,异质的消费者可以利用消费金融实现资金的互补,从而都能够实现资金的跨期配置,平滑其一生的消费水平,从而增加自身的效用水平,整个社会的福利水平得以提高.总之,本文基于最优控制理论及动态一般均衡理论,说明了消费金融的存在可以提高消费者在整个生命周期的效用水平,进而提高整个社会的福利水平.

目前,我国投资效率下降,出口的形式也较为严峻.因此,亟需大力发展消费金融,推进金融领域的供给侧改革,促进国内消费的发展将会使我国经济发展迈上一个新的台阶,基于中国目前的消费金融发展现状,借鉴国外消费金融发展的经验和张杰(2015)[8] 等一些学者的研究,提出以下政策建议:

1. 完善监管体系建设.完善的监管体系是消费金融发展的重要条件,而目前我国消费信贷监管体系尚不健全,尚没有系统的法律来支持我国消费金融的发展.因此,我国必须加快健全相关法律制度,从而促进消费金融的发展.

2. 加强个人征信体系建设.目前,人民银行已经设立了征信中心.消费者可以注册后申请查询个人征信息,但目前尚不完善,仍处于试用阶段.而且,申请查询征信的过程较为繁琐,这降低了消费者的客户体验,可能会在一定程度上抑制个人征信的查询.

3. 完善消费信贷模式.目前,互联网+ 及大数据的出现为消费金融的发展带来了新的发展契机.各互联网巨头纷纷利用其平台优势涉足消费金融行业.互联网+ 时代已然到来,各种新型的消费消费金融业务模式不断涌现.各金融机构应积极利用互联网平台,推进消费金融业务发展.

4. 丰富消费金融贷款品种.消费金融贷款产品包括计息方式、还款方式、期限、申请条件等要素.传统的计息方式为按日计息,到期还本的方式,还款方式一般为银行转账,但是很多消费者的贷款需求丰富多样,建议增加金融产品的计息方式及还款方式,满足不同消费者的多样性需求.此外,在制定利率时,可以对不同的消费金融产品制定不同的产品利率,或者对同一产品的不同层次的消费者制定不同的利率.

参考文献:

[1] 凌炼,龙海明. 消费金融影响居民消费行为的机制分析[J]. 求索,2016,(5).

[2] Merton R C. Lifetime Portfolio Selection under Uncertainty:The Continuous-Time Case[J]. Review of Economics &Statistics,1969,51(3).

[3] Samuelson P A. LIFETIME PORTFOLIO SELECTION BYDYNAMIC STOCHASTIC PROGRAMMING[J]. StochasticOptimization Models in Finance, 1969, 51(3).

[4] 廖理,张学勇. 首届中国消费金融研讨会综述[J]. 经济研究,2010(s1).

[5] 陈学彬,傅东升,葛成杰. 我国居民个人生命周期消费投资行为动态优化模拟研究[J]. 金融研究,2006(2).

[6] C a m p b e l l J Y . H o u s e h o l d F i n a n c e [ J ] . T h e J o u r n a l o fFinance,2006,61(4).

[7] 王江,廖理,张金宝. 消费金融研究综述[J]. 经济研究,2010(s1).

[8] 张杰. 我国消费金融发展展望与策略选择[J]. 经济纵横,2015(7).

责任编辑:胡燕京

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