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出版发行方面有关论文范文集 跟出版发行企业资金杠杆管理有关专科开题报告范文

主题:出版发行论文写作 时间:2024-01-29

出版发行企业资金杠杆管理,本文是出版发行方面有关专科开题报告范文与出版发行和杠杆和资金类学年毕业论文范文.

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一、前言

在残酷的市场竞争环境下,处于初创期、成长期的企业往往为了融资疲于奔命、身心俱损,做为成熟期的出版发行行业所面临的问题不是资金的匮乏和缺口,而是在一定程度饱和资金的状态下如何更好的打造自己的资金池,如何使资金管理与企业管理最大程度的融合与互补,同时规避风险、分担风险、利润共赢,成为企业资金管理中最为值得深思的问题,本文将以出版发行行业资金的管理为契机,与大家共同探讨成熟企业资金管理的设计与思路,提高企业资金的生命力与创造力.

二、资金传统概念的变通

资金对任何一个企业发展的影响都是不言而喻的,传统观念认为,资金只是企业运营的本钱.在全球经济大发展、大融合新的经济观念下,资金在企业的发展中,将更多的承担“杠杆”的作用,与其说资金是收入、支出、余额的反映,不如说资金是“杠杆效应”的润滑剂与推动剂,阿基米德的名言:“给我一个支点,我就能撬起整个地球!”尽管有所夸张,却是企业资金“杠杆效应”的真实写照.

三、针对成熟出版发行行业“杠杆效应”存在的问题

1. 资金冗余的机会成本问题

企业经营中随着资金积累的增加,特别是进入成熟阶段企业,利润每年稳定增长,在稳健经营的促使下,资金积累日益增加,如果没有配比的投资与产出,会出现大的机会成本,实践证明,随着资金余额的增大,机会成本是呈现加快增速的趋势,如果将流余额作为横轴,机会成本作为纵轴,如左图,可以明显看到流量增大机会成本会向上快速增长的抛物线趋势.

目前,出版发行行业的上市企业市值大致都在100 亿元以上,避免机会成本成熟企业简单的途径是项目研究组的建设问题,研究资金与投入产出项目的绝对配比关系,撬动资金杠杆,将使企业价值最大化.

2. 单一的资金管理平台

出版发行行业目前处于改革变动时期,经营中处于调整阶段,做为传统行业,近年上市的出版发行企业中完整内部资金平台的建立仍然不够系统,集团化管理中部分企业资金纳入了统一体系,但与ERP 反映的数据实时结合不够,资金纳入平台后的管理制度匮乏,举例说明一个拥有30 家子公司的上市出版发行企业,销售额25 亿元,平均到年度额资金流余额在5-7 亿元,如果分散到子公司每家子公司的余额在0.1-0.5 亿元,子公司自行理财利息收入只是活期或固定维持在0.5%~2.5%,纳入统一平台管理后可以提升到4.5% 左右,同比增加其他利润0.1-0.15 亿元,这只是简单的例子说明资金汇总管理的重要性,规模更大、资金冗余更多的出版集团在整合资金上将创造更加可观的利润空间,目前资金平台的设计包括总部资金统收统支、总部拨付营运资金、设立内部银行及成立财务公司等途径,但在资金管理上利用“资金池”配合“杠杆原理”的企业少之有少,很难撬动更大的规模效应.

3. 投资结构的划分不合理

做为传统出版发行行业,目前的投资结构是比较保守与陈旧的,大部分资金投资在房产与土地等收益稳定、占用资金较大的项目,资金使用率较为失衡,投资产业项目大多回报期太长,造成很多企业不动产价值很大,单分析主营业务收入形成利润占比较小,严重影响了企业的发展潜力,理论上固定资产占比太高通常会影响企业长期的发展潜力,在房地产行业后期发展乏力的情况下,调整资产结构,变现企业资金,加大“杠杆投入效应”,资产变现投入高科技、前沿发展产业是资金“杠杠”的特殊效力.

4. 库存结构失衡的“反向杠杆”

不涉及其他衍生产业出版发行行业是纯粹的生产与销售一条龙体系,在整个的运转过程中出版社做为后方的发起人会将库存推向前台的发行方,如发行公司、零售书店等,在体系中库存会积压在各个流通环节,零售书店有反向退货功能,规模化的出版上市企业一般兼并了出版、发行和零售环节,在一定程度的货款结算中,集团内部很多都运用了“杠杆结算”,这里的“杠杆”是贬义的,很多图书库存还在零售库存环节,尚未变现成,但出版总部已经利用“杠杆”变现得到了,这就是“反向杠杆”的使用,其实这对集团整体化的资金管理是不利的,其中过程中还涉及到应收账款、应付账款等多方资金流转项目,利用数据分析、高科技管理等手段降低“反向杠杆”的不利作用,充分变现资金流要花时间和精力调整总的库存结构的,中间投产、发行、销售的功能环节需要很大提高.

四、如何利用资金“杠杆”建立“资金杠杆效应预警体系”

1. 构建资金“杠杆”管理体系,从建立“资金池”开始

简单的资金平台管理,能调控企业总体的资金流转,做为国有大中型出版发行行业可考虑从建立“资金池”开始,维系长期的发展战略计划与目标,单纯的资金管理平台是资金运作的重要环节之一,但“资金池”管理理念的建立则是一个宏观的概念,包含资金管理、投资管理、运营管理、战略管理、预算管理、绩效考核等多方面的糅合与并行,国有资产的保值增值一定程度上,也受资金池的绝对影响,资金引导企业长期作战发展目标,将逐步成为除考量企业价值最大化的重要辅助指标,以“资金池”为“杠杆”来撬动巨大的管理体系,配合整体的发展战略,是资金运营的高效渠道.

2. 内控制度的设立与风险体系的建立

内部控制制度的建立和风险管理体系做为企业两个不同的考核理念,内控体系制度的建立保障了风险管理的可控性,改变出版发行行业内控的薄弱环节才能建立有效的风险管理体系,内控的专业化控件也会对风险的大小起到决定性的作用,统一主体下两个体系的建立又有着相互依存、相互促进、相互拉动的作用.做为内控其中一个分支资金内控制度的建立很有实效性,如上市公司包括对集团整体、子公司、分公司所有资金使用效率考核体系的建立,像资金回笼效率、资金支付是否资金余额最大化、年度内资金收支比率的考核等等,风险体系将制定相关配比的考核指标如应收账款周转率、存货周转率、资产负债率等等多项考核指标在公司内部设立.

3. 资金管理流程的建立

以上市公司为例,“资金池”设立资金每日收入上划制度,与银行签订资金管理上划方案,收入账户用于收取货款,支出账户只用于支付项目,实行“收支两条线管理”,每天将集团内所有收入账户的资金归拢到资金平台,建立公司内部银行,资金的使用实行审批制度,以周审批和特殊审批两种类型为主,集团总部每周会将审批资金下划到支出户供支付使用.各子公司、分公司月度报送下月资金计划,年度做资金预算管理,在所有流程上控制资金的使用效率,同时集团内部建立内部贷款业务流程,缺乏资金的企业上报贷款资金计划,集团内部控制资金流转的时间差.

4. 资金管理人员的安排

在“资金池”设立以后,人员的安排有科学性,在上市公司总部需要设立最高权限的审批岗,主要包括给下属所有公司的资金下拨,同时建立资金情况汇总岗,要定期对集团内所有公司的资金状况做汇总说明,总部其他资金岗为具体操作人员,总部审批岗和汇总岗需要将信息传达到集团高层,资金状况与企业战略决策、经营决策相结合.下属单位同样要设立审核岗和支出岗,审核岗同样要定期做资金汇总分析,定期将资金情况汇报集团下属公司管理层与经营战略相结合,支出岗为具体操作岗位.

5. 其他资金管理方法的均衡

投资活动决定着企业未来发展方向的尝试和投资性盈利,筹资活动决定着投资活动的规模和灵活性,在出版发行行业无优势项目或高端发展利润项目的情况下,可优先考虑权益性融资,如利润积累的优先使用或者内部定向增发股票筹资等,投资活动则优先考虑回报率或者投资项目的尝试效应等,出版发行行业的保守时期应注重均衡,有高端项目发展时期注重“杠杆”原理,以小博大,权益融资与债务融资相辅相成,具体的管理方法需要与利润挂钩,与企业总体发展挂钩.

6. 综合上述构建完备的“资金杠杆效应预警体系”

在以上资金改革基础建立的情况下,集团内部应该特别注重大数据的建立,“资金杠杆预警体系”的构建基已成雏形,匹配众多高科技手段,ERP 经营数据平台与资金池平台结合,为企业大数据环境的建立提供了可操作性,完整的体系配备人员结构的融合,在资金任何环节出现问题都有数据的考量和预警,“杠杆”能撬动多大的能量依靠是不断的预算和完善的预警体系,预警体系的建立将是企业发展的无敌盾牌.

五、结束语

本文从出版发行行业目前资金管理的机会成本、平台单一、资产结构失衡、库存结构不合理等方面,提出了企业建立“资金杠杆预警体系”的必要性,同时从“资金池”的设立到内控制度、管理流程、岗位设立、资金管理方法等方面对体系的建立做了设计规划,资金是企业赖以生存的血液,“杠杆”作用是企业发展的天平,企业的内控体系、管理制度、资金预警体系的建立是“杠杆”的支点,处于成熟阶段的企业能撬多高,支点起到了决定性作用,将支点打造好,是我们做好资金管理的第一要素.

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