P2P网贷风险情景模拟实验基于大富翁平台的经济学实验,本文是实验研究类论文如何怎么撰写和大富翁和大富翁平台和模拟实验相关论文如何怎么撰写.
实验研究论文参考文献：
杭州／刘洪彬 叶琦 章泽旦
摘 要：P2P网贷交易暗含的高风险,特别是信用风险很难防控,易给各方利益带来重大损失.因此,信用风险的识别和防控对P2P网贷的发展至关重要.运用情景模拟的方法,借鉴“大富翁”游戏规则,模拟P2P网贷平台借贷款,结合情景模拟实验与问卷调查结果进行分析,探究P2P网人、投资者和平台三者的风险特征,加强对P2P网贷的风险识别和控制,为P2P网贷行业健康发展提供参考.
关键词：P2P网贷；情景模拟实验；信用风险；风险偏好；识别；防控
一、引言
由于P2P网贷的风控和交易都是在线上进行的,所以其暗含的高风险,特别是信用风险很难防控,若不及时加以解决,很容易给各方利益带来重大损失.因此,加强信用风险的识别和防控,对P2P网贷的发展至关重要.
然而,当前学界对P2P网贷信用风险的研究成果并不多,加之P2P平台出于保密需要,未公布借贷双方的,致使我们未能深入采集到P2P网贷用户的第一手资料.这些客观原因对相关调研提出了挑战.鉴于此,我们转变了思路,将经济学实验融合到“大富翁”游戏中,拟通过情景模拟实验,研究借款人和投资者的风险偏好,探究P2P网贷潜在的信用风险.
二、文献综述
(一)相关理论研究
骆晓( 2009)指出,经济情景模拟,是指对未来各种经济环境指标的预测.经济情景模拟可以分为确定性情景模拟和随机情景模拟.
谢识予等( 2007)认为,经济学实验是最有效探究经济主体风险态度的方法.通过情景模拟买方实验和卖方实验,证实了关于人们风险态度激励效应和禀赋效应的存在.
周业安等( 2012)在实验过程中采用真实的货币激励,被试者的最终收益由10元出场费和在实验中决策所获得的收益两部分构成,通过上机操作实验,来测度个体的风险厌恶.
严贝妮( 2010)运用情景分析法,对企业重大项目的风险进行预测和识别.模拟过程是竞争对手之间战略和运作过程的博弈,帮助组织分析环境和形成决策,提高组织的战略适应能力.
李伟等(2003)在投资项目风险评估中,提出了动态情景模拟法,将未来可能出现的各种风险情景进行模拟.然后,对影响风险的因素进行定量推断.
(二)相关实验研究
1．国内外学者的实验研究方法
从风险的度量方式看,国外学者采用不同的情景试验方法测度个体风险偏好,如运用彩票选择设计(OLS设计)方法( Binswanger,1980)、sMPL和iMPL实验设计(Hamson et al,2005)、拍卖法(Smith et al,1993)等,测度个体的风险厌恶.
国内学者如吴祖光等( 2012),将风险态度测量值为1、2、3的参与者,归为风险规避参与者；将风险态度测量值为4、5、6的参与者,归为风险喜好参与者.以此来研究贷款契约对不同风险态度参与者产生的激励效果.
2．运用商业模拟游戏的实验研究
商业模拟游戏也可运用到经济学实验中.国外学者Knechel( 1989)最早将“大富翁”游戏引入会计领域.然而在国内,模拟商业游戏的相关理论和实际应用少之又少.只是任海云等( 2013)改进“大富翁”游戏,将其引入基础会计领域,但目前国内学者还未将“大富翁”游戏应用到其他经济领域中.
本研究借助“大富翁”游戏,设计模拟P2P网贷风险情景实验,将P2P平台引入“大富翁”游戏过程中,并改进了实验者分组、游戏模式、计分方法等游戏规则.同时,结合情景模拟实验和实验者问卷调研的结果,对借款人和投资者的风险偏好特征,以及两者存在的信用风险识别和P2P网贷借贷双方风险控制等进行分析.
三、实验设计
(一)实验目的
本次实验的目的是,以“大富翁”为原型,探究如何识别和控制P2P网贷过程中,借贷双方存在的风险,主要表现为借款信息的真实透明性、借款项目的风险,深入挖掘P2P网贷潜在的风险和P2P平台的管理模式.
实验中根据项目的实际情况,对“大富翁”游戏内容和游戏规则等进行了改编,通过角色扮演,模拟P2P网络借贷款.
(二)“大富翁”经济学实验平台构建
本研究在“大富翁”游戏的基础上,创新引入P2P平台,真实模拟借款人和投资者行为.玩家可在P2P平台上发布借款信息,填写详细信息,以提高自己的信用等级；投资者在游戏过程中,不断评估借款人的信用额度和等级,考虑是否将钱贷给借款人.当投资者进行投资时,资金会直接转入借款人的个人账户；借款人成功贷款后,可购买土地、建造旅馆和酒店.
(三)情景模拟设计
2015年11月,课题组在浙江理工大学进行了情景模拟实验.参加实验者是25个不同专业的学生（代表社会上各个职业领域的投资人和借款人）.情景模拟实验的内容是：
1．实验规则设计
在“大富翁”游戏原有规则的基础上,我们作了以下仓|J新：
(1)游戏时长为1小时,有3位玩家,1家银行+P2P平台.
(2)P2P平台.初始状态有10000元的风险准备金+2个投资列表.游戏过程中,负责考核玩家的信用,决定是否公布玩家的借款信息（可简化考核玩家是否有一定的资产等）.P2P平台会将玩家的借款信息,以一张简单的投资列表来展示.每发生一次借贷行为,P2P平台收取利息×10%的管理费用.玩家在游戏过程中遇到资金问题时,可以通过P2P平台,发布借款信息.投资列表如下表所示：
(3)每个玩家必须在游戏中进行两次借款或者投资行为（为方便计算,借贷钱数为1000的整数倍,借款利息为所借金额的10%）；借款或者投资行为可随时发生；一个还款周期（12个月）为玩家第二次经过该游戏地点时.
(4)游戏过程中,在第三阶段的开始,银行玩家将从16块地皮中随机抽取4块,进行较前一轮的40%的涨价.地皮涨价的部分可以实施二次房屋抵押.二次房抵,是指当房屋目前评估值大于原评估值时,对房屋剩余价值进行抵押借款.
(5)最后输赢的计算,为玩家现有资产与原有资产之间的差值,得出自己的盈利或者亏损金额.若有投资行为但还未收到还款,则作为坏账处理,坏账部分由P2P平台买人,保障投资人的利益（若出现二次房抵现象,则P2P平台不会买人二次房抵部分出现的坏账）.为了防止实验者纯粹把实验当作游戏,规定在游戏结束时,投资人的总资产（地皮十旅馆十十应收账款）有30%的资金可以成为坏账,但是如果坏账÷投资人总资产>30%,则要扣除一半的实验酬劳；若借款人在结束时,有超过初始资产的50%的资金未及时还款,则扣除一半的实验酬劳.
(6)规避“大富翁”本平台的经济风险：当玩家走到了“进监狱”这一格,其必须支付50元获得释放,但规定玩家不得在监狱中停留,以此来避免因玩家还不清贷款.
(7)在每次借贷行为发生时,P2P平台都会审核借款者的借款信息（借款者名下的资产、借款者过去发生借贷行为的记录）.P2P平台会将借款者提供的资产信息,同银行出售地皮等信息进行一一核对,并向银行支付每一次10元的核对费用.若发现玩家提供虚假的信息,比如夸大其现有资产等,则该玩家将在这一轮被禁止进行借贷行为,且需向平台支付核对费用.若玩家,但P2P平台没有发现其行为,当此借款项目无法偿还时,P2P平台会以同等的买下该债权,该借款的第一债权人则由投资者转变为P2P平台.
(8)借贷过程中,为了有效地控制项目风险,P2P平台会在每一轮游戏过程中,对借款项目进行实时核查（尤其是当借款者大量出售地皮和增加新借款时）,若借款者现有资产（主要是地皮、）总额小于借款者在P2P平台上的贷款时,P2P平台有权通过合法途径,对借款者的资产进行冻结,但每次冻结需向银行支付费用15元.
(9)初始：玩家A:3000元；玩家B：6000元；玩家C：12000元.
2．角色扮演设计
在模拟实验中,实验者所应具备的条件是,熟悉“大富翁”游戏经验,在实验创设的借贷环境下,让实验者扮演不同的借贷角色,并和其他角色产生互动,通过模拟实验来识别P2P网贷风险.
实验安排,将25个实验者分成5组,每组实验者互不相识,排除借款人和投资人是熟人对实验的干扰.作为P2P平台代表方的实验者,在每一次借贷关系发生时,要让借贷双方填好相关信息（姓名、贷款量、利息、贷款周期、担保凭证）,并且对于相关信进行检查.
四、实验过程结果
在P2P借贷情景模拟中,游戏总共进行了8轮,这里通过4个阶段进行描述.
(一)第一阶段（第1-2轮）
第1轮时,参与玩家一到无主地皮会尽量购买,且“地主”可收取经过此地皮者的过路费.第2轮开始时,玩家A的钱款就所剩无几.于是他在P2P平台发布借款信息.同时,玩家B也在上面借款.
两位借款人填写相关证明（包括借款周期、借款数量、利息数量、是否愿意抵押,若愿意则抵押物品是一（具体填地皮））后,玩家C（以下称为投资人）对比投资列表,决定只贷给玩家B,而玩家B在缴纳1%的手续费后,获得了第一笔贷款.
(二)第二阶段（第3-4轮）
第3轮时,玩家A再次发布借款信息,且降低借款金额,调高贷款利率.投资人在评估了其现有资产（地皮）之后,将资金贷给玩家A.
第4轮时,玩家B再次发布借款信息,且再次借到钱款,并在后一轮还款及利息.同时,投资人在自己原来已有的地皮上面建了旅馆（过路费是原来的10倍）.
(三)第三阶段（第5-6轮）
第5轮时,银行玩家从16块地皮中,随机抽取4块进行40%的涨价.其中,投资人有2块,玩家A、B各有1块.玩家A走到有旅馆的地皮,在支付完过路费后,无法按期还款,于是他发布了二次房抵的信息,希望能以贷还贷.经过考虑,投资人还是将钱款借给玩家A.
第6轮时,玩家A又一次发布借款信息,但谎报自己的资产.平台鉴于他良好信用及节省平台成本考虑,未进行完全的信息审核,投资人再一次将钱借给了他.但后来平台与银行进行实时信息对比,发现玩家A信息是伪造的,且没有足够的资产来偿还其现有债务.于是,P2P平台启动平台应急机制,买下玩家A提供虚假信息的债权,并且通知银行冻结玩家A的资产.此时,玩家A迫于无奈,将自己部分地皮半价卖给银行,以还清借款.
(四)第四阶段
玩家A步步为营,但是很快就破产,一直到游戏结束,玩家A都无法还清过路费和所欠贷款.
经过4个阶段的借贷情景模拟,所呈现的最终结果,是玩家A严重破产,且有超过开始时总资产50%的资金未及时还款；投资人虽有部分坏账,且坏账部分未超过结束时总资产的30%的资金,总体还是盈利；玩家B的资金基本与游戏开始时持平.
实验结束后,玩家填写问卷.
五、实验结果分析
(一)借款人角度
通过情景模拟实验及问卷调查发现：
40%的玩家比较保守,不愿意通过P2P平台借较多的钱,且对自己的偿还能力预期不高.此类借款人往往不能成功借到款项,除非有良好的信誉或财产证明.
有40.8%的玩家,愿意通过抵押担保以及更多的财产证明材料,来增加借款成功的可能性.由此可见,借款者对于自己偿还能力的风险评估是综合的,但这也是一种冒风险的做法.因为不能保证借款人信息不会被泄露,或者恶意攻击平台获取借款者的信息.
数据显示,所有玩家都担心P2P平台会泄露自己的信息.因此,平台还需要花更多的时间与精力去维护客户信息.若遇见到期无法偿还借款时,近83.4%的人会以贷还贷,只有不足1%的人会选择跑路.证明了的真实性和平台实地考察的保障性.
根据情景模拟笔者发现,在能够进行房产二次抵押的P2P平台,若需要进行新的借款行为,且二次房抵的条件满足时,多数玩家倾向于进行二次房抵获得借款.
(二)投资者角度
从投资人的角度来看,课题组发现,50.6%的投资人是明显的低风险偏好者,其贷出时间短,较为灵活的和投资收益较高的项目受到青睐.在情景模拟中,有个别的借款者为了获得借款不惜提供虚假的材料,P2P平台在发现问题后,买下该债权的行为,让投资人资金在一定程度上有所保障.
根据情景模拟,笔者发现,投资人所考虑到的风险问题,主要存在于借款人还不起借款、跑路和借款人信息不对称.因此,作为投资人,P2P平台的债权回购转让和抵押变现回收资金,这两大特点最吸引投资人.因为即使发生项目逾期,平台也能迅速地处置抵押物,这就间接规避了借款人还不起钱和跑路带来的经济风险.因此,抵押变现更能保障投资者利益.
但是当借款人无法按时还款,且提出用二次房抵“以贷还贷”时,多数投资人会选择同意,且忽略掉或不了解二次房抵无法享受优先受偿权的情况.这意味着在出现坏账时,只能看着抵押的房产被别的债权人收走,且P2P平台也不会收购二次房抵的债权.这表明投资人对二次房抵要慎重.
六、结论
通过情景模拟实验,在“大富翁”游戏中引入P2P平台,观察借款人、投资者在经济实验中所表现出的风险偏好,借贷双方存在的风险和网贷风险如何控制.同时,结合问卷调查结果分析,得出结论：
(一)二次房抵是借款人延长贷款的首选模式
大部分借款人是低风险偏好者,愿意提供房产等额外证明以提高自己的信用评分,但又担心泄露.而且,多数借款人倾向于进行二次房抵来获得贷款,说明在进行房屋抵押时,二次房抵是借款人延长贷款的首选模式.
(二)投资者应谨慎投资二次抵押的房产
投资者同样是低风险偏好者,倾向于投资还款期限较短的项目.此外,由于房产二次抵押涉及优先受偿权问题,投资人能拿到手的赔付可能不够覆盖借款额,因此投资者应谨慎投资二次抵押的房产.
(三)P2P网贷平公司应加强维护网贷平台的安全性,严格审核客户的资质
P2P平台现有的抵押变现回收资金和债权回购的模式,可较好地防控借款人到期无法偿还借款的风险.其中,房产抵押模式运营成本虽然较高,但就逾期催收能力而言,该模式是目前P2P平台较为稳妥的做法.
然而,尽管房产抵押的风险相对于其他模式来说要小,但是并不意味着没有风险.因此,P2P网贷平公司应加强维护网贷平台的安全性,以防客户信息泄露；与人民银行征信系统联网,严格审核客户的资质；加强人才队伍建设,提升工作人员素质与水平.
(四)建立并实行诚信激励、失信惩戒机制
建立这些机制,可提高社会主体的诚信意识,激发人们讲信用的内在动力,把诚实守信变成自觉的行为.从思想上、行动上彻底根治诱发失信的投机心理,并积极参与监督、抵制失信行为,规范和引导网贷市场健康发展.
（本文受“2015年国家级大学生创新创业训练计划项目<201510338016>”资助）
作者简介：刘洪彬,浙江理工大学经济管理学院,副教授,博士后,研究方向为公司内控与风险管理；叶琦,浙江理工大学经济管理学院,会计系本科生,学士；章泽旦,浙江理工大学经济管理学院,工商管理系本科生,学士.
编辑 沈德力
上文总结：此文为适合不知如何写大富翁和大富翁平台和模拟实验方面的实验研究专业大学硕士和本科毕业论文以及关于实验研究论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料.
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