新三板企业关联方交易问题分析,本文是关于关联方交易论文范文检索与三板和关联方和交易相关论文范文文献.
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摘 要：关联方交易一直是各监管部门和审计机构重点关注的对象.随着我国新三板市场的日益发展,新三板企业的不断壮大,新三板企业的关联方交易舞弊现象越来越多,本文通过理论分析,了解我国的关联方交易目前存在的问题,同时选取参仙源企业为例分析新三板企业的关联方交易问题,并提出相关的建议.
关键词：新三板；关联方交易；参仙源参业
一、绪论
为了解决中小企业融资难问题,我国于2006年推出了中小企业股权交易平台,即“新三板”,为中小企业提供融资平台,并为部分符合条件的中小企业提供了一个可以转让股权和定向增资的平台.所以研究新三板企业关联方交易,促进新三板市场持续发展,对我国相关审计事业持续、健康的发展等也有良好的作用,有重要意义.
二、案例分析
1.参仙源参业股份有限公司简介
参仙源参业股份有限公司（以下简称“参仙源参业”）位于辽宁省丹东市宽甸满族自治县,成立于2006 年12月,前身为辽宁碧水林业发展有限公司,2014 年改制后更名为参仙源参业股份有限公司,注册资本10040 万元,评估净资产达70 亿元,是由碧水集团控股的稀缺生物资源型企业.
2014年1月,参仙源参业引入战略投资者中国农业产业发展基金有限公司,并于同年的4月和10月成功完成两次增资扩股.其中,碧水集团作为控股公司持有约88.5%的股份,中农基金持有公司约9.9%的股份,其他股东持有约1.6%的股份.2014 年12月8日,参仙源参业在“新三板”正式挂牌,成为全国第一家以稀缺资源野山参为主营业务登陆“新三板”的公司,股票简称“参仙源”,股票代码“831399”.
2.案例关联方交易问题
（1）关联方销售额占比过大
参仙源参业的财务报告数据显示,2012 年营业收入7545.77万元,净亏损为2248.27万元.主要经营收入来自房屋销售、俱乐部收入,无与销售野生人参相关收入；而2013年营业收入是1.98亿,净利润是1.15亿元,都大幅上升.其中住房销售和会所收入都下降,野山参的收入则大幅上涨,为1.42亿元,当年营业收入的71.7%.野山参客户只有一个,是其关联公司--参仙源酒业,其总购买额占参仙源参业总收入的70%以上.
参仙源酒业2014年的总采购额比例更大.根据参仙源参业股份有限公司2014年的财务报表显示,其经营收入为1.16 亿元,相较13 年下降41.41%；其净利润为6630.64万元,较13年下降42.18%.在当期营业收入中,来自参仙源酒业的收入为9251.91万元,占公司总营业收入的比例提升到79.88%.
从企业的转让说明书中显示,参仙源公司的野山参是从2013年开始销售的,且全部卖给关联方企业参仙源酒业,双方于2012年底签署了三年的买卖合同.企业与关联方交易数额过大时,表面上双方称销售定价是公允的,但实际买卖交易很可能存在利益输送、有名无实,发生关联方交易财务虚假.
（2）关联方关系不明确
参仙源酒业在2012年12月7日成立,是参仙源控股股东北京碧水投资有限公司投资的企业.
企业于2014年发布了《转让说明书》,其中提到参仙源酒业的两大股东,北大医疗产业集团有限公司和北京碧水投资有限公司,其中北大医疗集团占股51%,北京碧水投资有限公司占股49%.北京碧水投资有限公司是由于成波夫妇全资控股,当时碧水投资持有参仙源集团88.49%的股权,所以于成波夫妇是参仙源集团的实际控制人.
但是参仙源参业在2014年的年报中提到,北大医疗产业集团有限公司已经在11 月前将其持有的参仙源酒业的51%的股份全部转让给了碧水投资.该情况表明,在挂牌新三板时,于成波已对参仙源酒业全资控股.
（3）新三板挂牌后首年业绩骤降四成
2013年,参仙源参业挖掘野山参20.54万支,野山参的销售收入为1.42亿元,企业总营业收入为14.2亿元,比2012年的收入下降了18.19%；2014年,企业挖掘野山参15.77万支,销售收入为1.06亿元,总营业收入为1.16亿元,与2013年相比下降了42.18%.参仙源酒业在新三板挂牌后,首年的收入骤降,对此企业的回复是因为2013 年底企业转让了其持有的辽宁碧水实业发展有限公司,2014年的收入便不再包含该子公司的收入,故与2013年相比差异较大.
3.新三板企业关联方交易问题及成因分析
（1）新三板上市门槛低、监控制度不完善
目前,新三板正处于大力发展阶段,挂牌企业数量急剧上升,截止2015 年12 月25 日,挂牌企业总数达到5016家,其中协议转让企业3929家,做市转让企业1087家.然而我国对新三板的各项法律制度体系还不够完善,无法全面地应对挂牌企业的快速增长所带来的各种问题,包括企业会计信息披露不完整和企业的账务处理不合规等问题.
新三板市场挂牌门滥低,其主要实施注册核准制.对于新三板证券市场而言,企业的信息披露的问题十分重要.虽然其他证券市场对信息披露已经做了系统性的规范,但因为新三板不同的交易方式、市场功能、进入门槛等特点,我国还需要针对新三板市场的独特性制定更适合更实用的信息披露制度.
（2）企业内部治理不当
从参仙源参业的治理结构可以发现董事长于某和其妻子共同持有公司第一大股东北京碧水投资的全部股份,同时,于某的妻子还是其他关联企业的总经理,参仙源参业公司的几名董事还兼任着关联企业的董事、总经理.参仙源参业股份有限公司的实际控制人为于成波,同时也是碧水投资集团有限公司董事长兼总经理、参仙源酒业有限公司董事长兼总经理、参仙源生物工程有限公司董事长、参仙源护肤品有限公司董事长.从以上资料中显而易见,董事长掌控着公司的决策权和执行权,无法进行有效的职权制衡,内部治理结构的不完善,容易产生关联方交易的相关问题.
（3）外部监管力度不足
目前,我国的新三板市场的外部监管主要由证监会、中国证券业协会和全国股转系统公司负责.虽然我国有十一种监管措施,但股权转让系统对于监管对象的不当行为只采取了三种监管措施,分别是：面试和对话,要求提交书面承诺并发出警告信.自2014年3月以来,股转系统采取约见谈话惩罚措施共31 次,其中针对企业共18 次,主办券商11 次,*机构2 次；要求提交书面承诺30 次,其中挂牌企业被要求提交书面承诺9 次,主办券商是21次；几乎股转系统发出的所有警示函都是针对挂牌企业,53份警示函中有50份都发给挂牌企业.
三、完善新三板市场关联方交易的建议
针对目前的新三板企业关联方交易的现状和参仙源集团的问题,我国应从企业内部和外部全方位进行改善.企业内部,应加强内部控制制度的建设,建立完善的内部治理结构.企业可以从以下几个方面完善内部控制：（1）明确内部控制制度的标准；（2）制度严格的业务记录流程；（3）合理的职责授权和分工；（4）健全资金使用管理的制度；（5）建立独立的内部控制部门和财务部门.
从企业外部来看,我国应健全新三板市场的法律制度体系,加强对新三板企业的监管力度,同时也要提高监管机构和审计人员的专业素质.具体而言,监管机构如证监会应该在各个审核环节上严格要求,同时增加日常检查的频率和范围,严格要求新三板企业的财务规范.同时,我国应结合广大公众媒体,共同监管新三板市场和企业.
四、结论
新三板市场为我国的中小型企业的融资和发展提供了良好的条件,是我国目前重点发展的市场,但因为缺乏经验和专业人才,新三板企业出现了很多违规的问题.本文选取参仙源参业以例,并结合相关的理论,发现该企业存在的关联方交易相关的问题,同时分析其原因,得出适当地完善措施,以解决新三板企业关联交易的问题.首先,相关监管部门要建立健全的监管制度、加大对违规行为的处罚力度.其次,完善上市公司的治理结构,提高企业内部的责任意识,改善内部控制制度.最后,应该加强监管人员和审查人员的业务素质,提其专业胜任能力和审计程序的执行力.同时,还要保持必要的职业怀疑和应有的关注.
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（作者单位：中南财经政法大学）
上文总结:该文是一篇关于三板和关联方和交易方面的关联方交易论文题目、论文提纲、关联方交易论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文.
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