利率市场化推进过程中的风险与管理,本文是利率市场化有关函授毕业论文范文跟利率市场化和风险和管理相关学年毕业论文范文.
利率市场化论文参考文献：
近年来,我国为实融国际化与市场化,积极推行金融机构利率市场化政策,这对促进我国经济发展具有非常重要的意义.在利率市场化推进过程中,金融机构面临一系列新的风险,如不加以防范,就会制约我国经济的健康发展.因此,探索一条符合我国国情的利率市场化改革之路,势在必行.
一、利率市场化的内涵及现状
具体地说,利率市场化主要涉及利率传导、利率决定、利率管理和利率结构几个方面.
目前,世界各国都在实行利率市场化政策,我国的利率市场化工作也取得了一些实质性进展.1996年,中国人民银行首次放开银行间同业拆借利率,成为我国利率市场化的突破口,具有里程碑式的重要意义.2013年,中国人民银行全面放开对金融机构借贷利率的管制.2015年8月,中国人民银行放开了一年期定期存款的利率浮动上限.2015年10月,放开对农村合作金融机构和商业银行存款的利率浮动上限.当前,我国利率市场化进程不断推向深入,但在改革进程中也会遇到很多风险,需要结合我国国情制定有效措施,以更好地促进利率市场化改革的有序推进.
二、利率市场化推进过程中的风险
（一）金融机构之间的恶性竞争
利率市场化的深入推进可能会引起一些不良后果.例如,资金雄厚的国有银行可能通过不正当竞争手段来吞并资本规模较小的商业银行；大型国有银行可能利用较低的贷款利率吸引广大客户,或利用更高的存款利率大量吸纳存款,以此来不断提高自己的市场占有率.为了能在激烈的市场竞争中取得一席之地,银行间会采取压低贷款利率、提高存款利率的方式进行恶意竞争.经过一段时间的对峙之后,国有大型银行可凭借自身资本实力和国家的支持赢得竞争的胜利.在利润同等的情况下,国有银行坚持的时间要比竞争对手更长一些,最终会拖垮竞争对手,最终的竞争结果会导致银行业再次陷入国家垄断,进而制约金融的健康、自由发展.这种恶意竞争不但会造成金融业的损失,还会冲击国家农业、工业、商业的发展,影响整个国民经济的快速发展.
（二）影响金融市场的稳定性
目前,金融市场不但包括长期和短期借贷,还包括期权期货、股票证券、权证等金融衍生产品.这些金融衍生产品特别是短期金融产品,对金融机构的利率水平十分敏感.例如：债券的收益率和市场利率就有密切的联系,放开市场利率以后,就更加难以预测市场利率的变化情况,因此会大大增加债券市场的风险,而这样的情况在其他市场上也会发生.在贷款利率整体上浮、资金供给趋紧的情况下,取消贷款利率下限无法起到降低融资成本的作用；在存款利率尚未实现市场化的前提下,银行不实行“成本—收益”激励机制,资金配置的效率也无法体现出来.同时,不断上升的存款利率会增加投资人压力,制约民间小额借贷的发展.
（三）导致阶段性的负面影响
首先,在货币供给紧张的情况下,贷款利率不断增加,贷款利率市场化很难发挥减少企业融资成本的作用.从央行发布的《2013年第二季度货币政策执行报告》中可以看出,2013年6月份,一般贷款中有超过六成执行上浮利率.对于广大中小企业来说,当前的贷款成本普遍比基准贷款利率高出七成,基本上只有大企业才能享受优惠利率,即便贷款利率放开,也只是增加了大企业与银行议价的筹码,短期内对于解决中小企业“融资贵”问题没有太大帮助.某种程度上说,先前的贷款利率下限根本未起到应有的作用,取消利率下限也只不过是走走形式.长此以往,有可能导致金融市场的平衡被打破,甚至导致资本运行的混乱.
三、利率市场化推进过程中的风险管理对策
（一）采取渐进式的利率市场化策略
结合我国具体国情,利率市场化改革应采取分步骤、渐进式推进策略,即先贷款后存款、先外币后人民币、先大额后小额,这样才能在改革过程中更为灵活地管理利率.在推行利率市场化改革时要坚持三个原则：一是货币市场利率化优先；二是贷款利率市场化优先于存款利率市场化；三是大额存款利率市场化优先于小额存款利率市场化.利用这种渐进的、分步骤的改革方式逐步推进利率市场化进程,能够使利率市场化风险在改革中逐一显现,然后采取逐个击破的方式加以解决,这样就不会因动作过大、改革过快而导致金融市场出现混乱.
（二）银行方面转变经营策略
世界各国的经验表明,在利率市场化推行的初期,银行业将面临十分严峻的竞争形势.对此,大部分银行业都是通过提高服务收费、调整经营策略、扩大业务范围等多种方式提高盈利、增强竞争力.我国在推行利率市场化改革时,也同样会面临银行业竞争激烈的问题.对此,我们在学习借鉴国外银行经验的基础上,应根据我国的基本国情,制定以下策略：一是树立“中风险、高收益”理念,将信贷重点从原来的大型企业转到个人和中小型企业上来,并且增加对不动产项目的融资,不断增大资金运用利差；二是不断拓宽中间业务.对于银行来说,中间业务最具有发展潜力；三是加大对不良资产的处理力度.我国应学习借鉴国外处理不良资产的做法,剥离银行不良资产,转交给专门的资产管理公司来运营管理.实际上,我国四大国有银行已经采取了这种做法,但到目前为止,国有商业银行的不良资产仍占有很高的比重.因此,还应通过大力推进不良资产证券化的做法,有效处置银行中的不良债权,以减轻银行面临的竞争压力.
（三）完善利率风险管理及定价机制
放开利率以后,会造成银行业的竞争更加激烈.因此,我国要加快专业化风险管理机构的组建.一是建立健全专业的利率预测机构,结合国家的经济现状、国际国内时事以及产业改革状况,准确有效地预测利率变动情况.二是建立健全利率风险控制机构,确定利率变动对商业银行造成的影响.评价商业银行承受的利率风险,利用购买银行金融衍生产品或者调换资产负债的方式,有效降低银行的利率风险.
（四）建立健全金融监管体制
在利率市场化改革进程中,政府应发挥应有的作用,对银行的金融行为实施全过程、全方位的监督管理,尤其是加强对资本充足率、准入条件以及内部贷款限制的监管等.政府通过对银行的合理监管,不但能减少利率市场化以后贷款者表现出的过度投机行为,同时在发生资产问题时,还可提示贷款者做出及时反应,以有效化解资金危机.
四、结语
对我国的经济发展来讲,利率市场化是非常难得的机遇,与此同时,其对我国的金融运行和监管也是一个巨大的考验.因此,只有在金融运作和管理过程中谨慎操作,利率市场化才能真正发挥促进国民经济发展的良好作用.另外,在利率市场化过程中要紧绷风险防范意识这根弦,抓住机遇,迎接挑战,更好地促进我国金融市场健康有序发展.
（作者单位：苏州大学）
（责任编辑：陈喜辉）
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