基于债务性证券属性或优先股权益性证券的视角分析优先股对发行主体资本结构的影响,本文是关于优先股相关论文范文检索跟优先股和股权益性证券和主体资本结构有关本科论文怎么写.
优先股论文参考文献：
摘 要：自优先股出现在我国社会资本市场以来,其对我国发行主体资本结构带来了巨大的冲击.优先股具有债务性与权益性相兼备的优势,站在我国传统的民商事法律关系角度来看,对于优先股属于债权或是所有权并没有引发极大的争议.但站在金融财会的角度上看,由于不同的处理方法会对发行主体资本结构造成不同程度的影响,因此,公司负债以及所有者权益之间的划分,已成为了当代公司会计需要处理的重要课题.文章通过分析优先股的双重性,论述优先股对发行主体资本结构的影响.
关键词：优先股权益性证券 债务性证券属性 优先股 发行主体资本结构
中图分类号：F830.91 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2018）11-090-02
前言
在我国法律视角下,诸多学者认为优先股属于特殊股权,而《优先股试点管理办法》之中也明确表明,优先股是除一般普通股外的其他种类股份.站在公司会计的角度上看,对于优先股是否属于权益类证券是值得深入研究商讨的,若将观察的视角于优先股认购者转换成优先股发行主体本身,就有极大可能致使优先股自身的属性出现改变.根据相关规定显示,从理论角度出发,由公司所发行的优先股既可能是债务性证券,同时也可能是权益性证券.因此,加强对优先股属性的辨别显得至关重要.
一、分析优先股的双重性
1.公司法.站在公司法的角度上看,在学界研究中,针对有关优先股与普通股的自身法律性质研究,一直存在着极大的意见分歧,其中最为典型的研究观点主要包括：债权说、所有权说以及独立说.相较于普通股自身具备的法律性质,优先股股东所享有的股权多数属于财产权,而并非是身份权.另外,优先股股东和公司之间所存在的相关法律关联更多是偏向于债权之间的联系.同时,优先股股东和普通股股东之间也存在指一定的法律联系.根据相关研究学者提出,优先股自身所具备的法律性质存在一定的阶级性,但在公司运营的过程中,优先股具备债券性.当公司面临着经济危机或是巨大变动时,会对优先股的自身利益造成一定的威胁,因此,优先股又具备一定的股权性?譹?訛.
2.会计处理.
（1）站在银行产业的角度出发,在权益性证券方面优先股的主要作用为：能够实现对一级资本的有效补充.在会计处理方面,通常遵循经济实质重于法律形式的原则,但由于银行在发行优先股的过程中,能够根据特殊情况决定是否支付股息.由此,无论站在形式上还是实际上看,优先股在能够纳入一级资本权益账目的同时,可以将其看作为真正意义上的财务投资,纳入之中,以此实现对银行优质资本的有效填充?譺?訛.
（2）盈余利润分配作为优先股所具备的关键优势之一,在公司出现盈余利润时,可根据《商业银行法》或《公司法》中所提出的相关要求进行排列利润分配顺序,而相较于普通股股东的利润分配,优先股股东更具有一定的优势?譻?訛.
上述两点均证实了优先股具备债券性质,但其并不具备税盾作用.相比股权融资,债务融资所获得的税收利益是实现优先股经济利益最大化的关键因素之一.由于公司往往是在偿还了债务以及上缴国税之后采支付优先股的股息,因此,于优先股股东而言,“双重征税”法依旧适用.由此可见,即使在公司根据实际的经济状况与相关合同条款的前提下发行优先股,且将其纳入金融负债类,但优先股仍然存在权益性证券的特点?譼?訛.
二、优先股对发行主体资本结构的影响
1.基本原则.我国2014年颁布的《处理规定》《企业会计准则第37号——金融工具列报》以及《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》是优先股进行会计处理的关键依据.其中,《处理规定》是根据相关准则提出的要求,对有关金融工具以及优先股会计处理做出了更全面的完善与细节化.上述三份相关规定的主要核心内容可概括为以下两个方面：
（1）根据上述三份相关规定所提出的要求,且在经济实质遵循相关法律依据的基础前提之下,应根据发行金融工具合同条款中提出的有要求对优先股的自身属性进行判断,以及其中反映出的经济实质进行判断,而并非仅限于依照法律形式的判断.同时,不可根据工具名称或是监管规定展开会计处理.
（2）与其将优先股归纳为负债类,不如将其归纳为权益类金融工具更符合.当优先股被视为权益工具时,上述规定使用“同时满足下列条件”进行表达；当优先股被视为负债类时,上述规定使用“是指企业符合下列条件之一的负债”进行表达.这是由于,对于投资人来说,相较于股东,债权人更容易脱身.另外,站在发行主体的角度上看,将企业债务进行充分的反映,能在一定程度上减少对企业实际负债水平评估失误的发生?譽?訛.
2.所有者权益与金融负债的差异.根据相关法律条款规定,权益工具必须具备以下几个条件：（1）其他金融资产给他方或是不负有交付,又或是在面临某种特殊条件时,和其他方签订金融负债合同以及进行金融资产交换等；（2）在将来可用或是须用企业自身的权益来对该金融工具进行结算的?譾?訛.
而金融债务其实就是指公司必须具备以下几个负债条件：（1）与他方签订支付合同或是进行金融资产交换；（2）在特定前提条件下,和他方存在着交换回事金融负债等合同义务；（3）对于将企业自身的权益工具作为完成结算的非衍生工具,该权益工具的数量具有可变性；（4）对于将企业自身的权益工具作为完成结算的衍生工具,该权益工具的数量具有固定性,其中不包括其他金融资产与换取?譿?訛.
3.分析优先股对我国发行主体资本结构所产生的影响.债务资本以及权益资本是对发行主体资本结构造成影响的关键因素,当股权融资和债权融资达到对应的平衡点时,对为公司创造出极大的收益.优先股作为金融工具,其本身具有权益性与债务性等特点,由此,优先股会对发行主体资本结构造成决定性影响.优先股应归为权益工具或是金融债务,对公司的净收益有着重大的现实意义,因此,优先股会计处理必须加强对该课题的深入分析?讀?訛.
结束语
综上所述,站在宏观角度出发,现阶段,我国的优先股政策中仍然存在着诸多问题,完善空间较大.但站在微观角度上来看,对于公司治理结果以及普通股股东来说,发行优先股有着至关重要的作用.由此可见,如何有效完善优先股制度,确保其能够更全面的融入公司的资本结构中,并充分发挥自身的作用,已成为了当代学者需深入探讨研究的重要课题.
注释：
?譹?訛赖衍禹.优先股对发行主体资本结构的影响分析——基于优先股权益性证券或债务性证券属性的视角制度背景[J].吉林金融研究,2016(09):13-18
?譺?訛赖衍禹.优先股对发行主体资本结构的影响——基于优先股权益性证券或债务性证券属性的视角[J].青海金融,2016(10):10-14
?譻?訛钱瑾.优先股对发行主体资本结构的影响分析——基于优先股权益性证券或债务性证券属性的视角[J].吉林金融研究,2016(11):06-12
?譼?訛赖衍禹.优先股对发行主体资本结构的影响分析——基于优先股权益性证券或债务性证券属性的视角[J].华北金融,2016(09):26-30
?譽?訛刘胜军.论优先股股东的异议股东股份评估权保护:美国的实践及启示[J].法学杂志,2018(08):76-88
?譾?訛汪洁,王晓梅.非银行类上市公司优先股对发行主体财务效应的影响分析[J].青海金融,2017(03):273-278
?譿?訛刘小刚.商业银行发行优先股的融资风险及对策[J].企业改革与管理,2017(03):137-138
?讀?訛辛华,李肖楠.国内外主要大型银行资本结构及资本工具发行情况比较[J].西南金融,2016(04):28-34
（作者赵振国为中国煤炭地质总局第一勘探局总法律顾问 山西太原 030000）
（责编：若佳）
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