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小微企业网络融资模式及创新案例分析
蒋 丹
（无锡太湖学院,江苏 无锡 214064）
［摘 要］随着社会的进步和国民经济的发展,越来越多的小微企业开始面对激烈的市场竞争,但相对来说,小微企业在融资模式方面具有较大的劣势.本文将美国硅谷银行以及阿里巴巴的小额贷款模式作为范例,对网络融资模式及其创新进行了简要分析.
［关键词］小微企业；网络融资；创新
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2018.10.056
［中图分类号］F832.4；F724.6 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2018）10-0-03
小微企业是我国市场经济中的重要组成部分,有相关数据显示,目前小微企业已经占据我国企业总数的90%以上,经营范围涉及了全部的实体行业.所以,若想促进国民经济的健康发展,必须要对小微企业的融资模式加以关注,且值得进行更为深入的探讨.
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小微企业网络融资的效用
1.1 信息不对称的情况得以改善
相对于银行之类的融资服务机构,小微企业在信息方面是比较模糊的,主要体现在信息搜集、加工以及处理等各个环节.小微企业不仅信息化程度较低,而且对外披露的信息非常少,甚至时常会出现为了躲避税收而出现财务的情况,从而在信息不对称的情况之下会出现逆向选择的现象,最终造成市场失灵而出现融资缺口.站在小微企业角度来讲,由于出现了信息不对称的问题,存在利用信息优势损害资金提供者利益的问题,从而提升了违约率.此外,小微企业的信贷信息获取渠道较为狭窄,无法及时依据信贷市场变化做出调整.在网络融资的大环境下,信息收集以及处理模式逐渐发生了变化,对信息不对称的这种变化则需要从多个角度进行具体的分析.
信息不对称是影响企业融资最为关键的因素,借出方总是希望能够全面了解借入方的实际情况,借入方则只是希望得到对自己更加有利的那部分信息,从经济学的角度来说,这属于双方的博弈过程.而从融资服务机构的角度来说,互联网所具备的开放性以及对网络技术的利用,提升了获取信息以及处理方面的能力,融资机构可以结合网络大数据获取所需信息.而且,网络所具备的虚拟性则成为道德风险的一种激励因素,导致出现了以虚假信息骗贷的问题.利用互联网,可以非常便捷地获取公开信息、企业内部信息、银行内部渠道以及非公开信息渠道中的信息,所以融资服务机构可以针对竞争对手、社交网络以及企业内部等各种信息渠道所供给的信息进行对比和分析,从而消除大数据中“噪音”的影响.网络融资环境没有和线下融资环境相互脱离,在商业银行的网络融资以及电商融资模式中依然存在对线下方式加以利用,从而对企业实际经营状况进行调查.在网络融资的大环境中,审核、监测以及管理者三个流程信息不对称的问题得到了较好的改善.对于小微企业来说,网络融资环境具有更低的融资门槛,能够对很多非正式信息渠道加以利用,来证明自身信息情况,网络借贷记录会成为今后借贷相应的信用信息.小微企业通过利用网络和融资信息平台,能够更完善地把握融资信息.
1.2 融资缺口逐步缩小
在网络融资的大环境中,融资服务不会再以线下网点或者人员的形式呈现,而是利用电子化手段为客户提供更好的服务,从而使融资缺口逐步缩小.由于网络运营、智能信贷审核以及监控的出现,对经营成本以及风险成本进行了有效控制,从而对交易成本进行不断压缩.小微企业相应贷款风险以及成本的降低,表示融资机构可以有效防范贷款风险,从而获取与资金回报预期相符的收益,使融资缺口逐步缩小.依据关系型的贷款理论,银行更愿意为了维持优质关系而降低贷款利率和贷款要求,拓展贷款供应,而网上申贷方式的出现也降低了企业的交易成本,使融资缺口逐步缩小.
1.3 符合融资生命周期的服务环境
就经济学的层次来说,小微企业在逐步成长的过程中会出现融资“马太陷阱”,因为企业扩张所形成的资金缺口在被放大之后,依赖于民间融资.由于其欠缺监管,将会形成系统性的风险,因为小微企业并不具备对融资渠道进行选择的权利.
金融抑制理论认为在发展中国家中存在金融抑制的情况,金融机构更加倾向于为国有企业或者大型企业提供低风险融资服务,很难满足一些中小企业在融资方面的需求.目前,我国处在金融抑制的环境下,出现了国有商业银行垄断结构、小型银行占据的市场份额逐渐减少、民营商业银行的市场准入条件受到了抑制等问题,这些情况都给小微企业的融资造成了严重的影响.网络融资环境呈现出开放普惠的特征,电商融资以及P2P网贷等都用于为小微企业客户提供服务.在小微企业创建初期,企业整体规模比较小,而且信用条件也十分有限,所以很难通过商业银行获取融资,造成小微企业向亲朋好友借贷的融资比例更高.在网络融资的大环境下,处在创立期的企业能够利用P2P网贷平台以及电商网贷平台等对企业内源性的融资缺口进行填补.与传统形式的金融*信贷所呈现的选择性配给方式相比,小微企业可以在网贷平台上发布自身的资金需求,并对利率水平进行自定义,从而利用招标的方法吸引投资者对其进行投资.无担保、无抵押以及纯信用的新型低标准借贷模式,更加符合消费企业在创立初期的借贷需求.而在小微企业经过一段时间的发展,逐步进入成长期之后,企业规模在逐渐扩大,融资需求以及缺口会逐渐扩大,而这时企业也具备了较之以往更好的信用水平,不过还是很难从商业银行中获取融资.就流程方面来说,线下信贷十分复杂,很难满足小微企业的信贷要求,而处在网络融资的服务体系中,小微企业因为已经具有一定信息积累,所以在对融资渠道进行选择方面会具备更大的优势.小微企业在进行生产经营活动的过程中,资金流、信息流以及商流信息能够更好地被融资服务机构加以利用,从而对企业信用情况进行分析.随着我国步入移动互联的时代,网络融资所具备的特征可以更好地为小微企业提供方便、成本低的融资服务.
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硅谷银行发展经验
美国的硅谷银行成立于1993年,主要为一些科技类型的小微企业提供金融服务.三十余年来,维持着高速发展,坏账率不超过1%.其风险控制的措施主要包括以下几个方面.
2.1 在风投以及私募机构之间构建紧密的联系
风投以及私募机构通常具有很多高科技专业人才,对于专业领域的研究具备准确的认识,对处在初创阶段的科技型小微企业进行搜寻以及介入,能够有效控制信息不对称的问题.此外,硅谷银行在风投以及私募机构中获取了一定的客户信息,以此来决定为这些机构所支持的那部分初创公司提供科技贷款,而且贷款利率要比普通的商业银行高,从而能够获得良好的信贷收益.与风投以及私募机构之间进行业务绑定,从而获取优质小微企业的一部分股权,从而享受证券市场带来的福利.
2.2 构建风险防控体系
硅谷银行在面向科技类型的小微企业进行投资的过程中,设置了很多关于抵押担保、风险隔离以及贷款清偿方面的政策措施.而且,硅谷银行只向比较熟悉的高科技领域进行投资,取得了非常突出的优势和绩效水平.
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阿里小贷的融资模式
阿里小贷由我国电商平台龙头企业阿里巴巴创立,是为电商平台中的会员提供服务的融资平台.相关统计表明,到2013年上半年为止,在全国主要的电商融资平台中,阿里小贷已经累计贷出了1 000亿元人民币,建行的善融商务贷出23亿元,慧聪网贷出10亿元.在经过几年发展历程之后,阿里小贷逐渐利用阿里巴巴集团所拥有的庞大客户资源、数据处理系统以及交易数据优势,成功地将小额信贷的各种产品打造成为了我国领先的融资服务.针对阿里小贷的融资模式进行分析,可以更加系统地找出网络融资模式所具备的共同特征,让小微企业获得更为优质的融资效率,所以具有非常大的实践意义.
3.1 发展背景
2010年6月,阿里巴巴集团联合银泰集团、复兴集团以及万象集团,一同成立了阿里巴巴小额贷款股份有限公司,服务对象主要是面对淘宝、天猫等各个电子商务平台中的小微企业.2013年3月,其正式更名为阿里小微金融服务集团,主要负责集团全部面向的小微企业,并给个人消费提供相应的金融服务,业务范围涵盖支付、保险、小额贷以及担保等多个领域.
阿里小贷发展的过程可以大致分成3个阶段.①阿里贷款成立.2007年6月,以阿里巴巴电商平台作为依托,结合网商交易数据以及交易评价开展信用评级,继而跟中国工商银行以及建设银行之间进行合作,为小微企业提供无抵押、门槛低,并且十分方便的小额贷款服务,让阿里巴巴开启了从事网络融资的一种新模式.②引入风险池.2009年,阿里巴巴跟上海以及杭州等地区政府、中国建设银行之间签约,正式引入风险池,从而对小微企业在小额贷款中系统风险加以控制.③成立阿里小贷.2010年,阿里巴巴正式获得了小额贷款经营牌照,随后淘宝订单贷款上线,跟建设银行共同发布的e贷通也成功进行发放,第一批一共有4家网商获得了共计120万元的贷款.
3.2 结构体系以及产品特征
依据阿里金融发布的经营范围以及资金来源,所提供的金融产品主要包括信用贷款、订单贷款、聚划算保证金等.
3.2.1 订单融资贷款
阿里金融所提供的订单贷款只是为天猫网商以及淘宝网店提供服务,将淘宝卖家所应收取的账款作为抵押,在网店有资金需求的情况下,可以在阿里小贷的平台上填写贷款金额以及相关信息,就能够获得最高95%的订单金额贷款.阿里金融的主要融资特点包括申请流程十分简单、资金周转率有所提升、还款时间较为自由等.针对贷款风险控制,该种贷款主要是将网店订单作为抵押品,在借款人没有及时还款的情况下,卖家支付的货款将直接成为抵贷款.这种贷款模式更好地确保了贷款能够得到及时归还,同时也保护了借款人的信用水平,从而有利于加强风险控制.此外,系统还将利用物流信息,计算出资金自发放直到收回的时间,对不同时间的订单选择相应的控制资金回流状况,从而能够有效控制企业的流风险.
3.2.2 信用贷款
阿里小贷所提供的信用贷款业务主要包含两个部分：淘宝信用贷款和阿里信用贷款.因为阿里贷款最主要的服务对象是电商平台中的供应商会员和诚信通会员企业,不管是在规模还是在资信水平方面都比较高,所以更容易获取银行贷款,本文只针对淘宝信用贷款进行分析.淘宝信用贷款指的是淘宝店主在无担保、无抵押的状况下,向阿里小贷进行申请,从而获得日利率为0.055%的信用贷款,对信用额度的设置主要是基于阿里内部信用评级信息库以及借款人信用水平,最高可达50万元.这种贷款具有3个方面的特征：遵循视频审查机制、对特定区域进行服务以及应用方式较为灵活.依据贷款使用期限来说,淘宝贷款提供了短期（3个月）、随贷随还（6个月）、等额本金（1年）等贷款方式,其中只有随借随还的贷款方式不用支付任何手续费.借款人能够在贷款期限内对贷款额度进行循环使用,从使用当天开始对贷款利息进行计算,并记录相应的天数.依据贷款实际的使用状况,系统将会设置每个月的同一天作为还款日,同时与借款人的支付宝账户进行绑定,从而对利息进行自动扣除,直到贷款全部收回为止.
针对贷款风险控制来说,淘宝信用贷款主要是结合贷款人相应的信用评级对贷款风险进行控制.私自刷信用以及恶意评价之类的行为将会对网店最终的实际信用形成影响,从而会增加贷款风险,针对这种情况设置了以下规定.①同一个交易主体间好评统计的数量最高为6次.②同一个货品在14天之内的交易只能够计算一次.这也就有效防止了有些商家的各种恶意行为,如果发现出现违规行为,阿里巴巴将会进行严厉的惩处,甚至会对网店进行查封.阿里小贷结合多年所搜集的数据构建起了信用评级的数据库,结合专业模型针对借款人实际的信用等级以及还款能力进行了分析以及评估,从而计算得出贷款额度以及利率,在源头上对房贷资金风险形成有效控制.
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结 语
小微企业是推动国家经济发展最为重要的一股力量,为了促进小微企业的健康发展,需要在其成立之初以及成长的过程中提供更加符合其需求的融资贷款模式.我国要对网络融资模式进行不断创新,为各个行业的发展提供助力,为国民经济的发展注入源源不断的活力.
主要参考文献
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［2］陈远,许亮.小微企业的网络融资环境及其效用研究［J］.科技管理研究,2015(7).
［3］张肖飞,郭锦源,张摄.小微企业网络融资模式研究——以阿里巴巴小额贷款为例［J］.南方金融,2015(2).
上文总结：上文是一篇关于经典小微企业专业范文可作为创新案例分析和小微和融资方面的大学硕士与本科毕业论文小微企业论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献.
P2P网络借贷平台模式的完善探析基于对小微企业融资影响分析
李才昌福建农业职业技术学院 摘 要P2P网络借贷对于我们来说是一把双刃剑,一方面,它的出现从一定程度上解决了小微企业融资困难的问题；但另一方面,信息不对称、平台跑路、倒闭……问题不断 所以,完善P2P.
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刘利 苏欣（1．中华女子学院管理学院,北京100101；2．中国人民大学商学院,北京100872）【摘 要】本研究是以中国服装零售行业小微企业为研究对象,针对创业网络类型与创业资源获取进行的质性研究.
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